「半導体関連株上昇、東京エレクトロンが１年１０か月ぶりの史上最高値」

「TSMC１０月売上高急増、日本の半導体関連株の参考に」

「１１月２１日、NVDAが８－１０月期決算を発表へ」

１１月１３日の東京株式市場では、半導体関連株が上昇しました。前週末の米国市場における半導体関連株の急騰を受けて。東京市場でも半導体関連株が全体を牽引しました。台湾の半導体受託生産世界トッププメーカーTSMCの１０月の月次売上高が急増しました。TSMCの月次売上高推移を再掲します。

TSMCの月次売上高（前年同月比）

（単位100万台湾ドル）

7月  177,616（－4.9%）

8月  188,686（－13.5%）

9月  180,430（－13.4%）

10月 243,203（＋15.7%）

TSMCは１０－１２月期の売上高について６０１６億～６２７２億台湾ドルを計画しています。１０月の月次売上高は１０－１２月期売上高計画の上限に対して３８．７％に達しています。TSMCの月次半導体売上高水準が過去最高となった事実を受けて、今後の半導体材料の需要が本格回復すると考えられています。

TSMCの設備投資は短期的に抑制の傾向を示していました。しかし、足元の売り上げ急増に伴い、今後の投資は再び活発になる可能性が出てきました。

そのあたりの期待が東京エレクトロンの株価に反映されています。同社は、日本の半導体製造装置メーカーで時価総額トップです。東京エレクトロンの株価は本日、上場来高値を塗り替えました。今年３月末の１対３株式分割を考慮すると、本日、２２年１月に付けた上場来高値を１年１０か月ぶりに更新しました。

東京エレクトロンの上場来高値更新は、世界の半導体関連株の来年の業績を考える上で参考になります。半導体関連の指標銘柄が１年１０か月ぶりに高値を更新した事実は重要です。

半導体ウエハーメーカー大手のSUMCO（３４３６）の動きも象徴的です。SUMCOが８日発表した７－９月期の営業利益の実績は１５１億円でした。１０－１２月期計画は６５億円と７－９月期比減少を計画しています。今１２月期期末配当金は１０円と上半期末の４２円と比べると減少する見通しを明らかにしました。

決算発表翌日の９日のSUMCOの始値は１９５０円（前日比－６７円）でした。「決算内容失望」の始値です。しかし、９日終値は２０６４．５円（＋４７．５円）に盛り返しました。本日は５月高値２１８４円を意識する水準まで上げました。投資家が足元よりも来年以降の利益回復を意識していると考えられます。

SUMCOの来年以降の事業環境見通し（決算説明会資料から抜粋）

「２４年はデータセンター投資や底堅いEV・エネルギー分野に加え、低迷していたパソコンやスマホ需要の底打ちもあり、半導体生産の回復を想定」

「顧客は過剰在庫を抱えている。発注数量が戻るまでに時間差が生じる。シリコンウエハー需要は２４年後半からの回復を予想」

来年の半導体需要は回復する。しかし、顧客在庫が過剰なため、ウエハーの需要回復は半導体需要よりも遅れてやってくる。この見方に対して投資家は買いで応えています。顧客在庫は重いとしても、２４年後半のウエハー需要の回復が重視されています。

半導体関連株人気は、PCやスマホ、電気自動車、再生エネルギー、蓄電池等、幅広い産業分野の見方にもポジティブな影響を与えます。

世界の半導体関連株において、次のイベントは１１月２１日の「エヌヴィディアの第３四半期（８－１０月期）決算」の発表でしょう。この数字如何によっては、半導体関連株が一段高になる可能性もあるし、短期的な人気後退につながる可能性もあります。２１日までの約１週間においては、半導体関連株の個別物色が活発になりそうです。

一応、以下にエヌヴィディアの売上高推移を記載しておきます。

エヌヴィディアの売上高

11月－1月  60億ドル

2月－4月　 71億ドル

5月－7月　135億ドル

8月－10月   ？

１１月１３日午後３時１０分記