鎌田記者がきょうの株式市場を約10分で解説「きょうカブ！」ポッドキャスト配信中

「メタの２６年設備投資、最大８６％増加」

「ＡＩインフラ投資拡大を確認」

「ＴＯＰＩＸ、後半に底堅さを増す」

１月２９日の東京株式市場では、TOPIXが後場に入ってから底堅く推移しています。TOPIXは２週間前の１５日に３６７４Pの史上最高値を付けました。そして本日前場の取引時間中の安値が３５０７Ｐです。

高値からの前場安値までの下落率が４．５％、２５日移動平均線も下回り、日経平均と比べたＴＯＰＩＸの弱さが浮き彫りになりました。ただ、後場に入ってから底堅さを増してきました。

２時現在では、値上がり銘柄数と値下がり銘柄数の割合が７対８くらいの割合です。朝方は値下がり銘柄数が１０００を超える状態が目立っていました。後場の底堅さが注目されます。

日経平均の高値を付けてからの安値は先週２１日です。この１週間、半導体関連株の上昇が日経平均優位の展開をもたらしました。

２８日に発表された「メタの設備投資額」から半導体関連ビジネス増加が再認識されました。メタの２６年の設備投資額は１１５０億ドル～１３５０億ドルと発表されました。２５年実績の７２２億ドルに対して６０％～８６％増加する見通しです。２６年も増えることは予想されていましたが、この増加率は極めて大きい。

マイクロソフトの設備投資の実績は、昨年７月～１２月の実績値で７２４億ドルとなりました。前年同期の４２６億ドルに対して約７０％の増加です。

メタとマイクロソフトの決算資料を通じて、ＡＩ開発企業の設備投資増強が再認識されました。

この先、決算内容によって個別株の値動きが日々激しくなることが予想されますが、半導体・ＡＩ投資の拡大が継続していることは、銘柄選択をするうえで重要ポイントとします。

半導体生産増強のメリットを受ける株は数多くあります。プライム市場の売買代金上位の常連銘柄だけではありません。ＡＩ投資拡大を受けて上昇する株は幅広くあり、それらは折に触れて買われるので、ＴＯＰＩＸの値動きが日経平均と比べて一方的に悪くなることはないでしょう。

メタの決算資料には「２６年の総費用は１６２０億ドル～１６９０億ドルに増える。前期実績は１１７６億ドルだった。インフラ投資が大幅に増加するにも係わらず、２６年の営業利益は２５年を上回る」と記載されていました。

５００億ドルもの経費増加を吸収してメタは２６年に増益になるとしています。ＡＩ投資が利益に結び付く時期は意外に早いのかもしれません。ＡＩ導入によってビジネスを拡大させるサービス業に対しても前向きな見方が広がりそうです。