「１７日の米国株は上昇、債務上限問題に楽観的見方広がる」

「株高・原油高・金利高・ドル高」

「日経平均先物夜間取引、３０５４０円まで上昇」

「米株取引開始前から日経平均先物はぐんぐん上昇」

「日本株の強さを夜間取引で織り込む→潮目の変化に注意」

「３月末比でアドバンテスト大幅上昇⇔テラダイン大幅下落、理屈に合うか？」

５月１７日の米国株は上昇しました。米国債務上限問題の動向に対して楽観的な見方が広がり、買いが先行しました。上昇率は、NYダウ、ナスダック指数とも１．２％でした。

小型株が幅広く買われ、ラッセル２０００の上昇率は２％を超えました。原油価格は２．６％上昇、１０年債利回りは３．５９％近くまで上昇、ドル円相場は日本時間朝５時過ぎに１３７円６０銭台まで上昇しています。

株高・原油高・金利高・ドル高です。大証の夜間取引では、日経平均先物が３０５４０円まで買われていました。

　　　　　　　　　　　　　　　　☆

昨日１７日の日経平均は３万円台に乗せました。取引時間中において、海外投資家の日本株需要の強さが認識されます。最近は「昨日の米国株価が上昇したことから日本株が高い」とか、日本株式市場の説明に米国市況を述べるケースが少なくなっています。前日の米国株と日本株の連動性が薄れています。

本日の寄付きの段階では「米国株高受けて高い」ですかね。ただ、米国株に対する安心感が高まると、米国株比率を高める動きとなって「日本株の相対的優位性」が薄れてしまうかもしれません。

朝６時段階における日経平均先物夜間取引の終値は、米国市況を見ながら「翌日の東京市場では日経平均はこのぐらいの水準になるだろう」の意識のもとで形成されます。しかし、その価格に対して、実際の日経平均はさらに上昇するケースが増えています。

昨日日本時間１７日朝６時の日経平均先物は２９８８０円でした。そして１７日の通常取引の日経平均先物終値は３００６０円でした。１８０円も上です。

　　　　　朝６時（夜間取引終値）　　　　通常取引終値（朝6時比）　　　

９日　　　　　２９０４０円　　　　　　　２９２４０円（＋２００円）

１０日　　　　２９２１０円　　　　　　　２９１４０円（－７０円）

１１日　　　　２９０５０円　　　　　　　２９１２０円（＋７０円）

１２日　　　　２９１３０円　　　　　　　２９４２０円（＋２９０円）

１５日　　　　２９５７０円　　　　　　　２９６７０円（＋１００円）

１６日　　　　２９８６０円　　　　　　　２９８４０円（－２０円）

１７日　　　　２９８８０円　　　　　　　３００６０円（＋１８０円）

（夜間取引の終値については"トレラボ２２５"のサイトを参考にさせていただきました）

朝６時の夜間取引の終値に対して通常取引の終値が上昇する展開が目立っています。直近７日間の「夜間取引終値に対する通常取引終値の上昇幅の合計額）は７５０円に達しています。１日平均で１００円強になります。

このデータは、東京時間における日本株に対する需要が強いことを示します。夜間取引では購入できない日本の現物株の需要が予想以上に強いことを示します。

そして先述したように、日本時間１８日早朝の段階で、日経平均先物は３０５００円超まで買われています。既に米国株取引開始前から買われ、日経平均先物は米株取引開始前段階で３０３００円台までありました。日本株の特別な強さが意識され、夜間取引で日経先物がどんどん買われるような展開です。

今後、今までとは逆に「夜間取引で買われ過ぎ、通常取引では夜間取引の終値を下回る展開が続く」と、それが潮目の変化を示すのかもしれません。

☆

３月末と比べた１７日終値をNYダウと日経平均で比較してみましょう。（カッコ内は３月末比上昇率）

３月末終値　　　　５月１７日終値

NYダウ　　33274ドル　　　　33420ドル（＋0.4％）

日経平均　　28041円　　　　　30093円（＋7.3％）

日経平均の上昇率はNYダウを大きく上回っています。

　　　　　　　　　　　　　　☆

個別銘柄で、半導体テスターメーカーの米国テラダイン社（TER）と日本のアドバンテストの株価を比べてみましょう。

３月末終値　　　　５月１７日終値

テラダイン　　　　１０７ドル　　　　　９４ドル （－１２％）

アドバンテスト　１２１６０円　　　　１３２６０円（＋８．８％）

世界の顧客に半導体製造装置を製造販売している企業について、一方はどんどん下がり、一方はどんどん上昇する構図は理屈に合いません。短期的には、冷静な対応が必要な場面にあるようです。

５月１８日朝５時４０分記