「設備投資関連株が反落、昨日の反動」

「三井住友FG、みずほFGが３月高値を更新」

「トヨタ、高値を視界に、SUBARUと日産は新高値」

７月４日の日本株は下げました。昨日の大幅高に対する反動です。ダイキン工業など、昨日の上昇が目立った株に売りが優勢になりました。同じ機械株では、SMCも下げました。機械株指数は昨日の業種別株価指数において上昇率トップでした。本日は下落しました。

日銀短観において、全企業の２３年度設備投資計画は「＋１１．８％」、ソフトウエア投資額は「＋１４．６％」です。３日にこの数値が公表され、投資家は設備投資関連株を積極的に買いました。これまで溜め込んできた資金を使って将来の企業価値向上を目指す日本企業の姿勢が評価されて、設備投資関連株が買われました。

この構図自体を「間違い」とは言えないでしょう。従って、本日の設備投資関連株の下落は「上昇の反動」と言い切ることが可能でしょう。

設備投資関連株の中でも、アドバンテストやディスコなど、半導体関連株の一角は本日も高値を更新しています。

先駆した半導体関連株における中心銘柄が高値を取り、加えて出遅れ対象のメガバンクも高値更新です。三菱UFJFGが連日の高値更新となり、三井住友FG、みずほFGは４日、３月高値を更新しました。日本株の個別物色意欲は強い状況です。

循環物色の流れを受け、トヨタ株も６月１５日の高値に近付いています。日産とSUBARUは４日、連日の高値更新となりました。自動車株堅調です。自動車関連企業の４－６月期決算は良好な内容となりそうです。以下、自動車会社から公表されている月次データを記載します。

トヨタのグローバル販売台数

４月　　８００８６３台（＋４．９％）

５月　　８３８４７８台（＋１０．１％）

トヨタのグローバル生産台数

４月　　７８７８００台（＋１３．８％）

５月　　８４７０００台（＋３３．４％）

SUBARUの販売状況

　　　　　国内　　　　　　　　　　　　輸出

４月　７６５９台（＋４％）　　　　４３５５６台（＋１４％）

５月　６３９９台（＋３３％）　　　３４７３１台（＋１５％）

SUBARUの世界生産状況

４月　７９８２５台（＋１２．８％）

５月　８０３５４台（＋２５％）

販売も生産も高い水準なのですから、自動車関連企業全般の４－６月期業績は上を向いているはずです。「４－６月期決算の好調、円安に伴う採算性の改善」を意識して、７月下旬の決算発表に向けて、自動車関連企業の株価がじわじわと上昇する可能性も考慮しておきます。

７月４日午後３時１０分記